2026年– date –

6,000件を超える架空請求書が売上・売掛金を膨らませ、偽造銀行資料で架空現金へ置き換えられたSatyam事件を、財務・CF・監査の観点から解説します。

📌 今回の要点 📊 空港輸送と不動産が増収増益でも、全社利益率はほぼ横ばい。 🚆 成田空港アクセスの好調を鉄道全体へ一般化しない。 ⚠️ 持分法利益の増加を鉄道本業の営業利益と区別。 📋 運賃改定は申請段階...

📌 今回の要点 📊 受注・売上・利益が増加し、利益率も改善。 🏗️ 通信品質工事と大型データセンターが伸び、ITは高採算案件の反動。 ⚠️ 新規連結と工事資金を分け、残高差を営業CFへ置き換えない。 📈 ...

📌 今回の要点 📊 通信・法人が成長しても、営業利益の伸びは小幅。 ⚠️ 調整後利益と減損、基本EPSを分けて読む。 💰 連結営業CFの減少には金融事業の資金移動も影響。 🔎 次回は通信・法人の利益成長と減損後...

📌 今回の要点 📊 全社は減収減益でも、管理運営の利益は増加。 🏢 都市開発と管理運営の事業構成を分けて読む。 💰 在庫への資金投入で営業CFは赤字へ転換。 ⚠️ 未取得サマリーの個別物件説明は推測せず、短信...

📌 今回の要点 📊 ペットケアが成長をけん引する一方、パーソナルケアの利益は横ばい。 🌏 地域・商品構成と買収による連結範囲の変化を区別。 💰 営業CFは減少し、在庫増と債務減の負担に注意。 🔎 次回通期決算はパ...

📌 今回の要点 📊 全社は増益でも、主力の包装容器は減益。 🏭 周辺事業の成長と容器の数量・価格を分けて読む。 📈 通期利益の増額は上期差異の反映で、下期予想は据え置き。 ⚠️ 基本EPSは前年割れ。営業増益...

📌 今回の要点 📊 全社は減収減益でも、賃貸・施設営業は増益。 🏢 分譲の引渡し構成と継続する賃貸収益を分ける。 ⚠️ 会社の事業利益には固定資産売却益も含まれる。 💰 販売用不動産の増加で営業CFの支出が拡...

📌 今回の要点 📊 営業利益は3割増。サーバー・航空と自動車アクセスで明暗。 ⚠️ 金融資産評価益と本業の利益、会社調整EPSを区別。 💰 営業CFは増加したが、在庫・設備投資の負担も続く。 📈 通期予想を増額し...

📌 今回の要点 📊 営業利益は2倍超でも、為替を除く売上成長は0.2％。 ⚠️ 継続サービスの採算と関税還付・持分譲渡益を区別。 💰 営業CFは増加したが、在庫と債務減に資金負担。 📈 通期営業利益を増額する一方...