【公開日について】本記事は2026年10月28日発表の決算に基づきます。外部接続利用上限によりブログ公開が遅れ、2026年10月29日に公開しました。資料の確認時点は本文末尾に記載しています。
大学受験ポータル「UCARO」と入試業務を支えるODK。中間期の営業赤字は拡大しました。ただし入試業務は年度末に利益が集中するため、上期赤字だけで通期不振とは決めつけられません。
【主要な事実】
・売上20.20億円（前年同期比-3.8%）、営業損失4.78億円（前年4.23億円の損失）、純損失3.91億円（前年3.10億円の損失）。表紙の百万円表示を億円へ換算。
・システム運用売上18.61億円（-2.3%）、開発・保守1.38億円（-23.4%）。前年の入試改定・初期導入案件や証券開発案件の剥落、模試関連業務終了が影響。
・会社は新サービス開発の外部要員費用増、のれん減損も説明。通期予想は4月30日公表値から変更せず。
【会計士の解釈・業界への示唆】
例年、第3四半期まで赤字で年度末に利益が増えるという会社説明は重要な前提です。一方、前年同期より損失が拡大した要因は季節性だけではなく、案件剥落と新規開発費です。のれん減損は通常の人件費とは性質が異なり、取得事業の収益見通しも確認したいところ。入試デジタル化の需要があっても同社の売上時期や案件構成に左右され、教育IT全体の悪化とは一般化しません。
【次に確認する点】
年度末の入試業務の売上・利益、新サービス投資と取得事業の見通しを確認。
【対象・比較条件】
ODKソリューションズ（3839）／2027年3月期中間（2026年4～9月）／日本基準・連結／発表2026-10-28 15:40 JST
選定根拠：公式個人投資家ページが入試アウトソーシングサービスの志願者データ処理数で国内トップシェアと明記。対象年・率・外部調査の記載は同ページに明示なし。教育IT全体の首位ではありません。
通常の決算判定とは独立した業界分析。会社予想の比較は会社公表値同士で、コンセンサス超過ではありません。
【一次資料】
https://www.release.tdnet.info/inbs/140120261027556982.pdf
https://www.odk.co.jp/ir/individual/index.html
確認：2026年10月28日16:36 JST（当日開示資料）。
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