亀田製菓は半期の営業増益が続く一方、通期営業利益予想を33.7%引き下げました。米国の供給制約と値上げ後の数量が焦点です。
亀田製菓（2220）、2027年3月期第2四半期累計（2026年4月1日～9月30日）。
売上相当収益69,003百万円、営業利益2,474百万円、親会社利益1,480百万円、基本EPS23.41円、営業CF7,149百万円。
会計士の読み方：年間営業利益8300→5500百万円、EPS67.99→39.53円へ下方修正。国内原材料・エネルギー高と10月価格改定後の数量減、TH FOODSの人員流動化・生産効率低下で、改善効果はQ4以降見込み。前年段階取得差益20598百万円の反動で最終利益93.4%減を、本業営業利益24.1%増と分ける。4/1の1→3分割は比較EPS双方済み、平均63249131株。発表前中間直接計画69000/22.13は双方超過だが参考の年間50%71500/33.995は双方未達。同日新計画を比較元にしない。
次に確認する点：北米の供給能力が戻るか、国内の値上げが数量と利益率へどう表れるか。
判定と比較条件：厳格は発表前直接市場コンセンサス未取得のため対象外。次点は翌年度12か月通期会社予想未公表のため対象外。参考良好は非該当。発表前年間会社計画（2026-07-31資料）売上143,000百万円・基本EPS67.99円の50%は71,500.0百万円・33.995円で、今回実績は売上・EPSとも未達。会社通期計画の単純按分・季節性未調整の参考比較であり、会社の中間予算や市場コンセンサス超過を意味しません。公表済み中間直接予想は売上69,000百万円・EPS22.13円で、当期比較結果は売上超過・EPS超過。次点の翌年度条件を代替しません。
出所：https://www.release.tdnet.info/inbs/140120261102562566.pdf
比較元：https://www2.jpx.co.jp/disc/22200/140120260731505015.pdf
確認：2026年11月2日。
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