マクニカは半導体需要の回復で大幅増益となりました。一方、営業キャッシュフローは▲325.69億円で、成長に伴う運転資金の負担も膨らんでいます。
マクニカホールディングス（3132）2027年3月期第2四半期累計（2026-04-01〜2026-09-30）。
売上高831,293百万円、営業利益33,518百万円、純利益22,278百万円、基本EPS124.74円。営業CFは-32,569百万円。
会計士の読み方：売上高は44.5％増、営業利益は91.5％増。半導体事業はAIサーバー需要の継続と車載の在庫調整終息を説明しています。ただし、これは同社の開示から読み取れる範囲です。営業CFは前年23,614百万円から▲32,569百万円へ。売上債権増88,309百万円や棚卸資産増が資金を吸収しました。通期上方修正は発表前比較に混ぜません。
次に確認する点：売上債権の回収と在庫回転が、増益に見合う現金創出へつながるか。
判定と比較条件：厳格は発表前の同一期間・同一定義の直接市場コンセンサス未取得のため対象外。次点は翌年度12か月通期会社予想未公表のため対象外。参考良好は参考良好。発表前年間会社計画売上1,300,000百万円・基本EPS179.21円の50％は650,000.0百万円・89.605円。実績は売上超過・EPS超過です。会社通期計画の単純按分・季節性未調整の参考比較であり、直接の四半期予算や市場コンセンサス超過を意味しません。
出所：https://www.release.tdnet.info/inbs/140120261029559890.pdf
比較元：https://www2.jpx.co.jp/disc/31320/140120260724599411.pdf
確認：2026年11月2日。
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